行業(yè)新聞 2024.12.04
文：任澤平團隊
導(dǎo)讀
我們在《中國老齡化報告2024》中提出，當前老齡化五大特征是：規(guī)模大、速度快、高齡化、未富先老、城鄉(xiāng)倒置。由于少子化和長壽趨勢，我國老齡化加速到來且趨勢難以逆轉(zhuǎn)，帶來系列重大而深遠的挑戰(zhàn)。
我們要積極適應(yīng)人口發(fā)展趨勢，挖掘人口結(jié)構(gòu)中的新紅利，當前我國擁有全球第一的老年人口規(guī)模，銀發(fā)經(jīng)濟空間巨大。
核心觀點
1、現(xiàn)狀：
1）總量大且持續(xù)增長，低齡老人占比超5成且持續(xù)增加，長壽時代來了，他們不是垂垂老矣，而是活力老人。
2）老年人綜合素質(zhì)明顯提升，教育水平提升、健康水平提升、壽命延長。
3）居住獨立、經(jīng)濟獨立，空巢老人占比超5成。
4）財富水平提升，“60”后富起來的一代逐漸步入老年，不是簡單的低欲望社會。
2、國際經(jīng)驗：發(fā)達國家如何發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟？
1）歐洲：歐盟在1992年左右進入深度老齡化社會，2005年后提出發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟，為經(jīng)濟增長注入新動能，對經(jīng)濟貢獻有望超3成。政策方面，先后發(fā)起輔助生活聯(lián)合計劃（ALL）、積極健康老齡化創(chuàng)新聯(lián)盟（EIP）等，智慧賦能銀發(fā)經(jīng)濟。養(yǎng)老機構(gòu)居家服務(wù)為主，通過補貼等助力機構(gòu)養(yǎng)老；居住方面，通過硬件改造和智能產(chǎn)品打造適老化環(huán)境；通過可穿戴設(shè)備、功能食品等打造健康老齡生活。
2）日本：超老齡少子化，“銀發(fā)族”逐漸成為第一消費支柱。1994年進入深度老齡化，1990年-2023年銀發(fā)消費占全國家庭消費總額比例從24.6%增至47.1%。護理產(chǎn)業(yè)方面，介護產(chǎn)業(yè)依托補貼與護理保險報銷政策發(fā)展；醫(yī)療產(chǎn)業(yè)方面，結(jié)合人工智能（AI）和物聯(lián)網(wǎng)（IoT），推出智能養(yǎng)老床、居家機器人等智能產(chǎn)品；生活產(chǎn)業(yè)方面，老年住宅改修市場持續(xù)擴大、老齡旅游蓬勃發(fā)展。
3、銀發(fā)經(jīng)濟下的新機遇
隨著人口老齡化時代到來，為滿足中老年人群體在衣、食、住、行、醫(yī)等方面需求，銀發(fā)經(jīng)濟市場潛力巨大，預(yù)計到2050年，老年人口消費總量將占中國GDP的21%。在政策扶持和老年人精神生活需求增長的雙重驅(qū)動下，預(yù)計未來中老年市場的核心增量需求將在以下關(guān)鍵領(lǐng)域：1）“衣”：養(yǎng)老服飾；2）“食”：老年食品、保健品；3）“住”：居家、社區(qū)、機構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)、臨終關(guān)懷、養(yǎng)老地產(chǎn)；4）“行”：銀發(fā)旅游；5）“醫(yī)”：醫(yī)療美容、醫(yī)療器械；6）養(yǎng)老金融。
風險提示：國際機構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計存在偏差。
目錄
1 現(xiàn)狀：老年人四大“新”特征，銀發(fā)經(jīng)濟迎來發(fā)展期
1.1 銀發(fā)經(jīng)濟：老齡時代的新增長點，推進中國式現(xiàn)代化的重要力量
1.2 老年群體的新特征：總量大、綜合素質(zhì)提升、更加獨立、財富水平提升
2 國際經(jīng)驗：發(fā)達國家如何發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟？
2.1 歐洲：積極應(yīng)對老齡化的先驅(qū)，銀發(fā)經(jīng)濟有望貢獻超3成GDP
2.2 日本：超老齡少子化，“銀發(fā)族”逐漸成為第一消費支柱
3 銀發(fā)經(jīng)濟下的新機遇
3.1 老年服飾：“悅己”意識覺醒，中老年青睞中國風、民族服裝等
3.2 食品、保健品：鈣片、奶粉、維生素和葉黃素等更受青睞
3.3 養(yǎng)老服務(wù)：多樣化、精準化、專業(yè)化是關(guān)鍵
3.4 銀發(fā)旅游：文化休閑游等中高端產(chǎn)品將迎新機遇
3.5 醫(yī)療美容：渴望永葆青春推動抗衰產(chǎn)品發(fā)展
3.6 醫(yī)療器械：眼科、心血管、骨科、口腔等耗材迎機遇
3.7 養(yǎng)老金融：多元渠道儲備養(yǎng)老財富成主要選擇
正文
1 現(xiàn)狀：老年人四大“新”特征，銀發(fā)經(jīng)濟迎來發(fā)展期
1.1 銀發(fā)經(jīng)濟：老齡時代的新增長點，推進中國式現(xiàn)代化的重要力量
2024年10月10日，習總書記給“銀齡行動”老年志愿者代表回信時指出，老年人是黨和國家的寶貴財富，既要老有所養(yǎng)、老有所樂，又要老有所為，為推進中國式現(xiàn)代化貢獻“銀發(fā)力量”。
銀發(fā)經(jīng)濟是向老年人提供產(chǎn)品和服務(wù)，以及為老齡階段做準備等一系列經(jīng)濟活動的總和，既包括“為老”、也包括“備老”。“銀發(fā)經(jīng)濟”的概念起源于日本，后來歐美和其他亞洲國家陸續(xù)提出。我國在2019年提出“銀發(fā)經(jīng)濟”概念，2020年提出“發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟”，2024年1月國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》，是首個以“銀發(fā)經(jīng)濟”命名的政策文件，對銀發(fā)經(jīng)濟做出明確定義：向老年人提供產(chǎn)品或服務(wù)，以及為老齡階段做準備等一系列經(jīng)濟活動的總和。
我國銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展的背景是老齡化持續(xù)加深，面對全球第一的老年人口規(guī)模，銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿^大，既有利于改善民生、增加個人福祉，也有助于推動經(jīng)濟發(fā)展、拉動內(nèi)需。據(jù)中國老齡科學(xué)研究中心測算，目前我國銀發(fā)經(jīng)濟規(guī)模在7萬億元左右，占GDP比重約6%，預(yù)計到2035年，銀發(fā)經(jīng)濟規(guī)模有望達30萬億元，潛力巨大。
銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵在于激發(fā)銀發(fā)群體的需求釋放，核心是滿足其多元化的產(chǎn)品和服務(wù)需求。
1）分類別看，從滿足銀發(fā)群體的功能性需求向情感性和精神性等需求轉(zhuǎn)變，既要老有所養(yǎng)，又要老有所樂，也要老有所為。按馬斯洛需求層次理論劃分，老年人的需求從低到高分別為功能性需求、情感性需求、精神性需求、價值性需求、終極性需求。隨著經(jīng)濟發(fā)展和居民生活水平的提升，老年人的需求逐漸向更高層次需求轉(zhuǎn)變，因此既要保障老年人老有所養(yǎng)、老有所醫(yī)的基礎(chǔ)性需求，也應(yīng)關(guān)注老年人老有所學(xué)、老有所樂、老有所為的需求。
2）分年齡看，低齡老人需要消費、社交、娛樂，高齡老人需要照護服務(wù)，長壽老人關(guān)注身體機能變化等方面。傳統(tǒng)老年人口劃分為60歲及以上或65歲及以上人口，如果考慮備老人群，可把銀發(fā)群體擴展到50歲及以上人群。按年齡劃分，銀發(fā)群體可分為準老人（50-64歲）、低齡老人（65-74歲）、高齡老人（75-89歲）、長壽老人（90歲及以上）。年齡階段不同，老年群體的需求也不盡相同，其中準老人處于職業(yè)生涯晚期，身體相對健康，即將退休，重點關(guān)注文娛、抗衰老等方面；低齡老人剛步入退休階段，處于退休適應(yīng)期，重點關(guān)注健康管理、娛樂社交等方面，對短途旅行、老年大學(xué)等方面的需求增加；高齡老人身體機能減退，自理能力減弱，更加關(guān)注醫(yī)療保健、養(yǎng)老服務(wù)等方面；長壽老人更加注重精神層面需求，安享晚年生活。
1.2 老年群體的新特征：總量大、綜合素質(zhì)提升、更加獨立、財富水平提升
當前，老年人口呈現(xiàn)以下四大特征：
1）總量大且持續(xù)增長，低齡老人占比超5成且持續(xù)增加，預(yù)計2032年左右達2.2億。2023年，中國60歲以上人口近3億人，占全國人口21.1%，65歲及以上人口約2.2億，占全國人口15.4%，約占世界老年人口約四分之一，相當于全球每4個老年人就有1個中國人。根據(jù)育媧人口《中國人口預(yù)測報告》“中方案”，到2033年左右，我國60歲及以上人口將突破4億，占全國人口比重約30%，65歲及以上人口2.9億，占全國人口比重超20%。分年齡看，2020年60-69歲老年人口總量1.5億，占60+老年人口比重55.8%，根據(jù)育媧人口測算，未來十年60-69歲老人數(shù)量持續(xù)增加，2032年左右達到高點2.2億左右。
2）老年人綜合素質(zhì)明顯提升，表現(xiàn)為教育水平提升、健康水平提升、壽命延長。
教育水平方面，2010-2020年，60歲及以上人口中，擁有高中及以上文化程度的占比從9.1%提升至13.9%。隨著人口整體受教育水平提升，后續(xù)步入老齡的人口文化素質(zhì)更高，將帶動整體老年群體受教育水平提升。
健康水平方面，2010-2020年，60歲及以上人口中，身體健康占比從43.8%升至54.6%，基本健康占比從39.3%降至32.6%，不健康占比從16.8%降至12.3%。
壽命方面，目前我國平均預(yù)期壽命78.6歲，已明顯高于全球平均水平的73.3歲和中高收入經(jīng)濟體的77.8歲，接近高收入經(jīng)濟體的81.4歲，隨著衛(wèi)生健康體系逐漸完善，未來仍有提升空間，長壽老人增多。
3）居住獨立、經(jīng)濟獨立，空巢老人占比超5成，2010-2020年依靠家庭供養(yǎng)比例從40.7%降至32.7%。隨著傳統(tǒng)觀念轉(zhuǎn)變，疊加家庭規(guī)模不斷縮小、子女數(shù)量下降、人口流動加快，老年人更多選擇不與成年子女同住。根據(jù)七普數(shù)據(jù)，全國有39.7%的老年人與子女同住，55.7%的老年人只與配偶同住或者獨居。分城鄉(xiāng)看，城市、鎮(zhèn)、鄉(xiāng)村獨居老人占比分別為52.2%、53%、59.4%，由于農(nóng)村大量年輕勞動力外出務(wù)工或定居更發(fā)達地區(qū)，更多老年人獨居在家。此外，隨著社會保障體系逐漸完善，更多老年人依靠離退休金生活，經(jīng)濟條件更加獨立。根據(jù)人口普查數(shù)據(jù)，2010-2020年，60歲及以上人口中，依靠離退休金/養(yǎng)老金的占比從24.1%增至34.7%，依靠家庭其他成員供養(yǎng)的占比從40.7%降至32.7%。
4）財富水平提升，“60”后富起來的一代逐漸步入老年，隨著代際更替和生活環(huán)境變化，老齡人口整體消費意愿提升。根據(jù)社會學(xué)理論，個人價值觀會受到社會環(huán)境的影響。伴隨著我國經(jīng)濟社會的發(fā)展，不同時代老年人成長背景不同，形成不同的價值觀念和消費觀念，40、50后是站起來的一代，60、70后是富起來的一代，80、90后是強起來的一代。其中，40、50后成長在新中國剛成立的年代，物資相對缺乏，形成吃苦耐勞、簡樸節(jié)約的生活習慣；60、70后成長在改革開放的紅利期，社保逐漸完善，收入充足、財富積累，且擁有更好的身體狀態(tài)；80、90后成長在中國經(jīng)濟高速增長的時代，互聯(lián)網(wǎng)普及、5G興起，物質(zhì)相對富裕。數(shù)據(jù)顯示，1978-2023年，中國城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)從57.5%降至28.8%，農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)從67.7%降至32.4%。根據(jù)民政部、全國老齡辦發(fā)布的《2023年度國家老齡事業(yè)發(fā)展公報》，2023年60歲及以上老人的人均財富儲備約26.4萬元。
2 國際經(jīng)驗：發(fā)達國家如何發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟？
2.1 歐洲：積極應(yīng)對老齡化的先驅(qū)，銀發(fā)經(jīng)濟有望貢獻超3成GDP
歐盟在1992年左右進入深度老齡化社會，在2005年之后提出發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟，為經(jīng)濟增長注入新動能。2005年歐洲開始關(guān)注銀發(fā)經(jīng)濟，確定發(fā)展目標是改善老年人生活質(zhì)量、促進經(jīng)濟增長。2007年，歐盟理事會提出要考慮老年人多樣化需求，鼓勵發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟。此后，歐盟先后發(fā)起輔助生活聯(lián)合計劃（ALL）、積極健康老齡化創(chuàng)新聯(lián)盟（EIP）等，用數(shù)字化、智能化賦能銀發(fā)經(jīng)濟。2015年，歐盟委員會對銀發(fā)經(jīng)濟做出正式定義“與人口老齡化和超過50歲以上人口有關(guān)的公共和消費支出所產(chǎn)生的所有經(jīng)濟活動”。根據(jù)歐盟委員會《2021年老齡化報告：歐盟成員國經(jīng)濟和預(yù)算預(yù)測（2019—2070年）》，到2070年，65歲及以上人口與20-64歲人口比例將增至0.59：1，這一方面會加重公共系統(tǒng)財政負擔，另一方面為銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展帶來新市場、新機遇。據(jù)歐盟數(shù)據(jù)，2015年-2025年，歐盟銀發(fā)經(jīng)濟規(guī)模（50歲及以上老人在各種商品和服務(wù)上的私人支出）從3.7萬億歐元增至5.7萬億歐元，年均增速超4%，對整個經(jīng)濟貢獻總規(guī)模有望達到6.4萬億歐元，占歐盟GDP約32%，將創(chuàng)造近9000萬個就業(yè)崗位，占總體38%。
歐洲銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展主要集中于以下三個方面：1）基本功能性產(chǎn)品。為老年人營造友好環(huán)境，將無障礙設(shè)施以及老年人所需要的產(chǎn)品和服務(wù)納入主流市場。比如醫(yī)療健康、綜合護理服務(wù)等。2）生活方式相關(guān)產(chǎn)品。在工作、生活、住房、休閑、旅行、交通等方面，滿足不同老年群體需求。比如老年友好型大學(xué)、適老化住房、功能性食品、個性化營養(yǎng)方案、銀發(fā)旅游等。3）升級附加類產(chǎn)品。進行科技化、智能化升級，進而拉動新興市場。比如智能家居、健康管理、安全監(jiān)護、遠程護理、服務(wù)機器人等。根據(jù)歐盟委員會《銀發(fā)經(jīng)濟》報告，2015年50歲以上人群支出占比前三名的行業(yè)是健康護理、生活建筑和食品與健康，分別為53%、49%、46%。
從細分領(lǐng)域看，適老化改造（智能家居）、健康生活方式（可穿戴技術(shù)、健康食品等）、綜合護理服務(wù)、互聯(lián)健康等領(lǐng)域的發(fā)展路徑清晰，能夠?qū)崿F(xiàn)從突破到成熟發(fā)展的階段，老年大學(xué)和機器人與技術(shù)等方面的發(fā)展取決于社會因素以及技術(shù)突破程度。
適老化改造方面，包括基本硬件改造和智能化改造。基本硬件改造是對房屋設(shè)施和布局進行基本改造，使老年人生活更加自主和便捷，比如加強樓梯設(shè)施安全、拓寬走廊寬度等。智能化改造包括居住空間智能化以及智能化產(chǎn)品，并可拓展至出租屋、民宿等應(yīng)用場景。其中智能家居市場潛力較大，根據(jù)全球綜合數(shù)據(jù)平臺（Statista），2020-2025年歐洲智能家居消費市場收入年均增速17.4%，高于美國的14.9%。
健康生活方式方面，包括可穿戴設(shè)備和技術(shù)以及功能食品等。其中可穿戴技術(shù)可用于收集有關(guān)健康信息，并通過這些數(shù)據(jù)量身定制健康檢測，包括智能手表、健身追蹤器、智能眼鏡、智能服裝等。根據(jù)美國市場調(diào)研公司（BCC Research），預(yù)計2024-2029年全球可穿戴設(shè)備市場價值復(fù)合增速近30%。功能食品除了可以補充基礎(chǔ)營養(yǎng)之蛙，還可定制個性化營養(yǎng)成分，并可與預(yù)防/治療/管理特定疾病相結(jié)合，比如脫水或骨質(zhì)疏松在老年人中較為普遍，可通過個性化營養(yǎng)進行預(yù)防或治療。根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2017-2022年歐洲功能保健品市場規(guī)模年均增速約4.7%，2022年西歐功能保健品市場份額占全球的21%，位列全球第三。
綜合護理服務(wù)方面，是全面、系統(tǒng)、個性化的護理模式，并通過數(shù)字平臺技術(shù)將護工與家人、朋友等聯(lián)系起來，提升護理質(zhì)量。根據(jù)歐盟研究，與常規(guī)護理相比，綜合護理能夠更好地獲得保健服務(wù)，全面評估患者身體狀況、心理需求、社會支持等方面，個性化定制患者飲食、藥物管理、康復(fù)訓(xùn)練、心理支持等計劃，提供全方位護理服務(wù)，并持續(xù)檢測和評估護理效果。根據(jù)歐盟委員會，僅引入信息通信技術(shù)（ICT）和遠程醫(yī)療技術(shù)，就有望將醫(yī)療保健效率提高20%。
互聯(lián)健康和電子技術(shù)方面，包括健康信息互聯(lián)和數(shù)字醫(yī)療。由于老年人病史更長且同時患有多種疾病概率更高，如果記憶力衰退或患有癡呆癥，則難以清晰表達自身健康狀況，通過醫(yī)療系統(tǒng)互聯(lián)互通，可以提高老年人治療效率。比如將可穿戴設(shè)備的健康數(shù)據(jù)與醫(yī)療系統(tǒng)共享，可用于健康研究和醫(yī)療決策。
具體國家看：
1）德國在1971年左右進入深度老齡化社會、在2007年左右進入超級老齡化社會，2023年德國65歲及以上人口超過1900萬，是歐洲老年人數(shù)最多的國家，根據(jù)世界銀行測算，2035年65歲及以上人口近2400萬，占總?cè)丝诒戎卦鲋?0%。由于老年人口總量多，德國發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟存在基礎(chǔ)優(yōu)勢。
德國養(yǎng)老護理法律、保險、從業(yè)人員管理體系完備，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好基礎(chǔ)。1995年德國正式實施《護理保險法》，規(guī)定所有醫(yī)療保險投保人都要參加護理保險。護理保險實行全國統(tǒng)籌，為老年人和因事故、疾病致殘的特殊人群護理服提供部分資金來源。護理保險費一半由投保人支付，一半由雇主支付。初期按投保人收入1.7%繳費，后來繳費率逐步調(diào)高，現(xiàn)為3.2%。護理人員遵循執(zhí)業(yè)服務(wù)標準，并設(shè)定執(zhí)業(yè)準入條件，嚴格規(guī)定持證上崗條件，對從業(yè)人員理論知識和業(yè)務(wù)水平有較高要求。
德國發(fā)展“多層次”養(yǎng)老形式，鼓勵居家養(yǎng)老，創(chuàng)新“多代屋”模式。德國養(yǎng)老服務(wù)可劃分為居家養(yǎng)老、機構(gòu)養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老三種類型。由于老年人不喜歡搬家，養(yǎng)老模式以居家養(yǎng)老為主，由家人或者護理人員定期上門照料，親屬承擔主要贍養(yǎng)任務(wù)，護理人員發(fā)揮補充作用。2021年德國老人63%由親屬照料，21%由護工提供居家養(yǎng)老服務(wù)，16%生活在養(yǎng)老院。機構(gòu)養(yǎng)老方面，目前德國有超過1.2萬家養(yǎng)老機構(gòu)，只有提出申請并經(jīng)過評估才能入住。此外，德國創(chuàng)新“多代屋”模式，年輕人租住獨居老人房屋，以勞換租，已建立超500個多代屋。為了促進兒童、青年、老人之間代際支持，激發(fā)社區(qū)活力，德國聯(lián)邦家庭事務(wù)、老年、婦女和青年部在2006年推出“多代屋行動計劃”，合作居住模式包括單親家庭合居、老年人合居等形式。
在大力發(fā)展傳統(tǒng)機構(gòu)、社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)的同時，德國積極發(fā)展智慧養(yǎng)老、社區(qū)適老化改造等新服務(wù)、新業(yè)態(tài)，發(fā)揮銀發(fā)經(jīng)濟在經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用，環(huán)境輔助生活（ALL）系統(tǒng)緩解勞動力不足問題，降低老年社會看護成本，照護機器人減輕照護人員短缺壓力。由于老齡化加深疊加長期勞動力不足，德國政府開始鼓勵智能技術(shù)賦能養(yǎng)老。2006年德國聯(lián)邦政府制定“高科技戰(zhàn)略”，確立“數(shù)字經(jīng)濟和數(shù)字化社會”、“健康化生活”、“智能交通”等六大方向，多個領(lǐng)域與智能化養(yǎng)老相關(guān)。
2008年，德國聯(lián)邦教研部投入4500萬歐元，支持18個與環(huán)境輔助生活(AAL)系統(tǒng)研發(fā)相關(guān)的項目。ALL系統(tǒng)是指通過感應(yīng)傳輸裝置，用智能化賦能家居家電，包括升降床鋪、床腳邊傳感器、血壓計、血糖檢測儀、自動喂餐機等。通過傳感器，家屬及護理人員能夠在APP上觀測老年人生活狀態(tài)，滿足智能化和便捷化條件。ALL系統(tǒng)可進行個性化定制，實現(xiàn)從單一空間到全屋定制，費用可用養(yǎng)老保險支付。
2014年德國聯(lián)邦教育與研究部 (BMBF) 資助照護機器人（SeRoDi）項目，最終開發(fā)出智能護理推車和機器人服務(wù)助手，其中智能護理推車根據(jù)護士召喚能找到具體房間，用于運送物品和治療材料等，3D傳感器和物體識別軟件能夠自動記錄醫(yī)療用品消耗情況；機器人服務(wù)助手可定期供給為患者和居民提供飲料、食物。
2）法國于1990年左右進入深度老齡化社會，2018年左右進入超級老齡化社會，隨著老齡化加速，政府養(yǎng)老負擔加重，2020年養(yǎng)老金缺口高達180億歐元。面對老齡化疊加高福利陷阱，法國政府開始扶持老年相關(guān)行業(yè)，發(fā)展“銀發(fā)經(jīng)濟”。
法國銀發(fā)經(jīng)濟從傳統(tǒng)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)向“科技+”轉(zhuǎn)變，逐漸成為支撐經(jīng)濟增長動力之一。2005年法國將養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展納入國家發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，并支持護理人員培訓(xùn)。2009年，法國成立“法國白銀生態(tài)”協(xié)會，2013年成立銀發(fā)經(jīng)濟部門，并推出產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖。2015年馬克龍主持召開關(guān)于法國銀發(fā)經(jīng)濟部門發(fā)展戰(zhàn)略會議，并將銀發(fā)經(jīng)濟視為巨大經(jīng)濟機遇。近年來，法國十分注重應(yīng)用最新科技以及人工智能拓展養(yǎng)老服務(wù)。根據(jù)法中整和協(xié)會（Association Holiharmo）數(shù)據(jù)，2013-2020年法國“銀發(fā)經(jīng)濟”（除醫(yī)療服務(wù)）市場規(guī)模從920億歐元增至約1200億歐元，年均增速約4%。
傳統(tǒng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)方面，法國積極發(fā)展居家服務(wù)產(chǎn)業(yè)，迎合多數(shù)老年人養(yǎng)老需求，加快建設(shè)養(yǎng)老機構(gòu)、鼓勵社會資本進入，并通過相應(yīng)補貼來促進機構(gòu)養(yǎng)老發(fā)展，2019年法國養(yǎng)老服務(wù)業(yè)營收達180億歐元。由此，涌現(xiàn)出優(yōu)秀的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)，比如法國歐葆庭（ORPEA）是歐洲最大養(yǎng)老康復(fù)集團，超10萬張床位、年營收近40億歐元；法國多慰（DomusVi）是法國第三大私營養(yǎng)老服務(wù)集團，業(yè)務(wù)范圍覆蓋法國、西班牙等歐洲國家，目前在歐洲擁有超330家養(yǎng)護院、15家養(yǎng)老服務(wù)公寓，年營收達13億歐元。
創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)方面，法國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)依托數(shù)字化、智能化發(fā)展，創(chuàng)新產(chǎn)品聚焦在預(yù)防摔跤、老人定位、代際陪同等領(lǐng)域，例如Sweet-Home系統(tǒng)，通過人機互動方式協(xié)助獨居老人提供日常生活，在危險情況下或在老年人摔倒時，該系統(tǒng)可發(fā)出警告、協(xié)助求助。銀色之手公司，推出“代際購物陪伴”服務(wù)，年齡18-27歲人群可在平臺注冊，成為“陪購”，服務(wù)費用由平臺支付，老年人無需付費；Ubiquid公司是一家軟件開發(fā)公司，推出一款有芯片衣服,可對老人進行定位,防止其走失。
此外，法國有老齡科技中心和孵化器等平臺，匯集創(chuàng)新企業(yè)，發(fā)揮銀發(fā)產(chǎn)業(yè)“規(guī)模效應(yīng)”。比如法國在巴黎大區(qū)馬恩河谷區(qū)域設(shè)立“銀谷”，匯集一批專為老年人服務(wù)的企業(yè)，涉及業(yè)務(wù)包括家庭護理、家庭自動化系統(tǒng)、緊急護理、醫(yī)務(wù)人員培訓(xùn)等產(chǎn)品和服務(wù)，區(qū)域年產(chǎn)值接近1.5億歐元。法國的Silver innov'（銀色創(chuàng)新）是位于大奧利塞納河比弗爾（Grand-Orly Seine Bièvre）的銀發(fā)經(jīng)濟企業(yè)孵化器，已經(jīng)孕育出一批優(yōu)秀企業(yè)，比如Second Souffle在養(yǎng)老院提供適合老年人的拳擊課程、Corenovation專門從事浴室翻新和為失去自主權(quán)的人們改造房屋、Marie Ange&Flory為健康老人和失能老年人提供定制服裝。
2.2 日本：超老齡少子化，“銀發(fā)族”逐漸成為第一消費支柱
日本在1994年進入深度老齡化、2005年進入超級老齡化社會，老齡化趨勢和逐漸完善的社保體系推動老年護理、健康管理和文娛等需求增長，激發(fā)銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Α?/strong>
1970年，日本進入輕度老齡化社會，經(jīng)濟繁榮帶動家電、住宅、汽車等耐用品家庭消費。1973年起，日本推出銀發(fā)服務(wù)支持政策，銀發(fā)經(jīng)濟起步，服務(wù)集中在老年住宅和居家支援。隨后“黃金計劃”（1989）和“新黃金計劃”（1994）為銀發(fā)經(jīng)濟奠定政策基礎(chǔ)，讓民間資本在銀發(fā)經(jīng)濟大放異彩。2000年《介護保險法》實施并持續(xù)修訂，成為日本老年人社會保障的基礎(chǔ)制度，全方位保障老年人醫(yī)療、護理和養(yǎng)老服務(wù)。
2005年，日本進入超老齡社會，政府多次修訂相關(guān)政策，增加私營和非營利結(jié)構(gòu)參與，且銀發(fā)經(jīng)濟更加多元化，包括醫(yī)藥、護理、生活（住房改建和銀發(fā)旅游等）等方面。
1990年-2023年，日本“銀發(fā)族”逐漸成為第一消費支柱，銀發(fā)消費占全國家庭消費總額比例從24.6%增至47.1%。期間，日本銀發(fā)消費的發(fā)展經(jīng)歷了三個階段：
第一階段，1990-2010年，快速擴張。隨著日本完成了從中度老齡化社會到超老齡化社會的轉(zhuǎn)變，期間銀發(fā)消費占全國家庭消費總額比例從24.6%高速增長至41.6%（平均每年增速為3.5%）。
第二階段，2010-2020年，穩(wěn)定增長。盡管此時日本經(jīng)濟疲軟，家庭消費總額未見明顯增長，十年間平均增速僅0.04%，銀發(fā)消費占全國家庭消費總額的比例從41.6%增長至45.7%（平均每年增速1.63%）。
第三階段，2020-2023年，逆勢增長。據(jù)日本人壽保險公司研究所預(yù)測，受到內(nèi)外部環(huán)境影響，期間日本家庭消費總額進入緩慢萎縮階段，但銀發(fā)消費市場的需求仍將不斷增長，預(yù)計到2030年，銀發(fā)消費將貢獻近一半日本家庭消費。
在銀發(fā)產(chǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)中，生活產(chǎn)業(yè)占比最高、為51%，醫(yī)療和制藥產(chǎn)業(yè)占比34%，護理產(chǎn)業(yè)則占比15%。其中，醫(yī)療保險和護理保險為老年人提供醫(yī)療藥品和護理服務(wù)報銷，減少健康方面負擔；養(yǎng)老金和政府補貼則是老年人日常消費的重要來源。此外，老年人需要自費購買醫(yī)療護理（自付部分）和各類生活服務(wù)產(chǎn)品，包括醫(yī)療、康復(fù)、娛樂和旅游等領(lǐng)域。
1）護理產(chǎn)業(yè)方面，日本介護市場規(guī)模持續(xù)快速增長，在《介護保險》支持下，老年人介護產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出高度標準化、多樣化和個性化的發(fā)展特征。2007-2025年，平均年增長率在8%左右，遠高于同期老年人口平均增長率（約2%）。老年人介護產(chǎn)業(yè)依托補貼與護理保險報銷政策，滿足全層次老年人個性化需求。SOMPO Care（日本財產(chǎn)保險公司）提供服務(wù)涵蓋機構(gòu)養(yǎng)老、居家護理和日間護理，覆蓋多樣化護理場景。
在養(yǎng)老院和輔助生活設(shè)施方面，SOMPO Care建設(shè)并運營綜合養(yǎng)老院，為可自理老人提供輕度護理服務(wù)設(shè)施，為無法自理老人提供重度護理設(shè)施，滿足不同護理需求。在居家和日間護理方面，分別對老人提供上門照護和日間社交、康復(fù)和活動，晚上回家休息。此外，根據(jù)老人身體狀況和介護保險評估等級，SOMPO Care會量身定制服務(wù)內(nèi)容，確保符合老年人實際需求和保險范圍。
2）醫(yī)療產(chǎn)業(yè)方面，日本醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模不斷擴張，科技創(chuàng)新為行業(yè)趨勢。2011-2020年，日本醫(yī)療器械行業(yè)擴大近一倍，年均增長率8.5%。醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)日益結(jié)合人工智能（AI）和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）技術(shù)，廣泛應(yīng)用于老年醫(yī)療、護理及生活場景。日本松下（Panasonic）在智能老年人醫(yī)療器械領(lǐng)域積極應(yīng)用人工智能（AI）和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）技術(shù)，推出多個創(chuàng)新產(chǎn)品。
“智能養(yǎng)老床”結(jié)合AI和IoT，通過傳感器實時監(jiān)測老年人睡眠數(shù)據(jù)，如睡眠模式、體位、心率和呼吸等，并將這些數(shù)據(jù)傳輸至云端，家庭成員或護理人員可實時查看并調(diào)整護理方案，避免健康問題發(fā)生。
“智能老年人健康監(jiān)控系統(tǒng)”利用可穿戴醫(yī)療器械和家庭傳感器監(jiān)測老年人生理數(shù)據(jù)（如體溫、血糖、血壓等），通過AI分析，及時預(yù)警健康異常，并自動通知護理人員或家屬。
“智能家居護理機器人Cocoro”集成AI和IoT，通過語音識別和視覺感知幫助老年人完成日常任務(wù)，如吃飯、穿衣和移動，以及服藥劑量提醒，同時監(jiān)控老年人是否跌倒等問題，并與家庭中智能設(shè)備（如智能燈光、門鎖等）連接，提供全方位智能護理服務(wù)。
3）生活產(chǎn)業(yè)方面，在《介護保險法》支持下，老年住宅改修市場持續(xù)擴大，形成從適老化產(chǎn)品生產(chǎn)到改造服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。2016-2023年，日本住宅改修市場擴張12%。隨著老年人口對生活質(zhì)量和居家安全要求逐步提高，這些設(shè)施改造成為老年人居家生活的基礎(chǔ)需求。據(jù)《日本改革產(chǎn)業(yè)報》，“銀發(fā)族”戶主約占三分之一，是住宅改修市場“核心客戶”。根據(jù)《介護保險法》，每位老人最高可獲20萬日元補貼，用于改善居家環(huán)境。該補貼適用于安裝扶手、增加防滑地板、調(diào)節(jié)家居高度、拓寬門框等。相關(guān)企業(yè)紛紛加大在適老化產(chǎn)品創(chuàng)新和改造服務(wù)方面投入，推動適用于老年人需求的家具、地板、智能家居設(shè)備等產(chǎn)品研發(fā)和推廣。
4）生活產(chǎn)業(yè)中，銀發(fā)旅游產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，旅游機構(gòu)積極推出老年人友好旅游產(chǎn)品。2000-2021年，旅游業(yè)相關(guān)CPI上漲47.1%。2023年，60歲以上游客占日本境內(nèi)旅游總?cè)藬?shù)25%。旅行社瞄準這一商機，推出針對“銀發(fā)族”定制化旅行產(chǎn)品。Club Tourism 是日本最大的老年旅游個性化定制服務(wù)商，持有客戶超過700萬人，其最主要客戶群體為60歲以上老年人群體?；诒憬萁煌ê屯晟频臒o障礙設(shè)施，Club Tourism提供豐富的國內(nèi)外旅游選擇，滿足不同年齡段、不同偏好老年人需求，能根據(jù)老年游客身體狀況靈活安排無障礙交通和少步行的行程，滿足其養(yǎng)生和保健需求。
3 銀發(fā)經(jīng)濟下的新機遇
隨著人口老齡化時代到來，為滿足中老年人群體在衣、食、住、行、醫(yī)等方面需求，銀發(fā)經(jīng)濟市場潛力巨大，預(yù)計到2050年，老年人口消費總量將占中國GDP的21%。新一代中老年人群教育水平普遍較高，他們在退休后更重視生活質(zhì)量和社交活動，愿意為自己興趣和愛好買單，這為銀發(fā)經(jīng)濟市場蓬勃發(fā)展提供堅實基礎(chǔ)。據(jù)艾媒咨詢、中國老齡科學(xué)研究中心數(shù)據(jù)，2018-2023年，中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模年均復(fù)合增長率達12.7%，預(yù)計2050年老年人口消費總量為40萬-69萬億元，占全國GDP的20.7%。
在政策扶持和老年人精神生活需求增長的雙重驅(qū)動下，預(yù)計未來中老年市場的核心增量需求將在以下關(guān)鍵領(lǐng)域：1）“衣”：養(yǎng)老服飾；2）“食”：老年食品、保健品；3）“住”：居家、社區(qū)、機構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)、臨終關(guān)懷、養(yǎng)老地產(chǎn)；4）“行”：銀發(fā)旅游；5）“醫(yī)”：醫(yī)療美容、醫(yī)療器械；6）養(yǎng)老金融。
3.1 老年服飾：“悅己”意識覺醒，中老年青睞中國風、民族服裝等
隨著銀發(fā)群體“悅己”意識覺醒，服飾選擇更加多元化，越來越青睞線上購買，預(yù)計到2025年，中國中老年服裝行業(yè)市場規(guī)模將超2千億元。新一代中老年人群教育水平較高，退休后更加重視生活品質(zhì)和社交活動，對服裝的審美需求進一步提升，推動老年服裝市場增長。特別是中老年女性，她們退休生活場景正從家庭單一空間向多元化空間轉(zhuǎn)變，開始嘗試新中式、簡約等多種風格服裝，通過多樣化的穿搭展現(xiàn)生活態(tài)度。從購買渠道看，線上購物越來越受銀發(fā)族青睞。根據(jù)京東消費及產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院發(fā)布的《2022“銀發(fā)族”消費趨勢報告》，與2018年相比，2022年銀發(fā)族的成交單量增長至3倍，購物用戶數(shù)增長至1.8倍，人均成交單量增長至1.7倍。
舒適性、便捷性和功能性是中老年服裝設(shè)計關(guān)鍵，中國風、絲綢錦緞材質(zhì)、民族服裝等備受中老年青睞。為適應(yīng)老年人的身體特征和生活需求，老年服飾在材質(zhì)、剪裁、款式上需進行優(yōu)化，確保服裝易于穿脫、柔軟舒適，并兼顧保暖和透氣性。近年老年女裝正打破傳統(tǒng)設(shè)計理念，融入時尚元素。從顏色看，鮮艷色彩如大紅（中國風）、翠綠等成為主流。從材質(zhì)看，新型面料如棉質(zhì)與絲綢、錦緞結(jié)合，既保證穿著舒適度，又增添服裝質(zhì)感和時尚感。例如，民族服飾以其獨特圖案、精美工藝和濃郁民族文化氛圍，在抖音等線上平臺吸引眾多中老年女性消費者。此外，在人口老齡化的背景下，“孝心經(jīng)濟”成為中老年服裝市場的重要推動力。越來越多子女選擇為父母挑選合適的服裝以表達孝心，購買行為從節(jié)日送禮轉(zhuǎn)向周期性、日常。
以贏家時尚集團為例，其定位中高端女裝市場，服務(wù)于25-55歲具有經(jīng)濟實力的女性消費群體。
憑借中高端女裝領(lǐng)域深耕，已構(gòu)建以珂萊蒂爾、娜爾思、奈蔻三大主力品牌為核心，以及潛力和成長品牌的多元化品牌矩陣。2007年，其推出主品牌Koradior，專注年輕時尚且富有女性魅力的服飾。隨后，創(chuàng)立LaKoradior、Koradior Elsewhere等品牌，進一步拓展社交正裝和休閑舒適生活裝的產(chǎn)品線。2016年通過收購CADIDL與三大主力（珂萊蒂爾、娜爾思、奈蔻）進一步鞏固在中高端女裝市場布局。2019年，自創(chuàng)FUUNNY FEELLN品牌，成功進軍年輕女性市場。
建立客戶數(shù)據(jù)庫，依據(jù)全渠道反饋指導(dǎo)產(chǎn)品研發(fā)，同時不斷推進面料升級。贏家時尚通過底層客戶資料庫深入了解客戶需求、偏好，利用數(shù)據(jù)分析等指導(dǎo)款式開發(fā)。產(chǎn)品上市后，根據(jù)全渠道反饋調(diào)整策略，對市場份額雖小但產(chǎn)銷效率高的產(chǎn)品進行分析，培養(yǎng)這些產(chǎn)品成未來暢銷款。從面料看，其從功能性和環(huán)保角度出發(fā)，對面料進行創(chuàng)新升級，核心創(chuàng)新面料包括空調(diào)牛仔、咖啡紗等。近年消費者對衛(wèi)生健康需求顯著增加，其采用植物芯抗菌面料，研發(fā)并推出了Koradior抗菌系列服裝，即使經(jīng)過50次水洗仍能保持99%的抗菌率，面料輕盈舒適，這將“時尚+科技”概念發(fā)揮的淋漓盡致。
多年以直營渠道為主，輔以電商和批發(fā)渠道，持續(xù)擴大渠道規(guī)模。其中，線上渠道實施差異化投放策略，同時加大抖音等平臺和EEKA（贏家時尚自家應(yīng)用）線上商城的投入。零售體系依托總部的強管控，賦能終端運營。早在2014年，直營渠道便全面應(yīng)用了ERP系統(tǒng)，用于監(jiān)測門店的各項指標，包括銷售表現(xiàn)、存貨、員工培訓(xùn)激勵等。
打造平臺化管理體系，對內(nèi)部組織架構(gòu)進行清晰劃分，提高效率。贏家時尚基于高度授權(quán)的組織文化，構(gòu)建平臺化管理體系，旗下八大品牌均設(shè)有獨立的品牌事業(yè)部，作為業(yè)務(wù)前臺直接接觸客戶，主要負責商品研發(fā)設(shè)計、顧客需求、品牌商品管理。這種平臺化管理體系對內(nèi)部組織架構(gòu)進行清晰劃分，既能夠快速復(fù)制不同區(qū)域、不同品牌成功經(jīng)驗，為品牌矩陣提供較大的橫向擴張彈性。還能使品牌事業(yè)部能更專注產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計，提高部門與終端零售協(xié)調(diào)能力。
3.2 食品、保健品：鈣片、奶粉、維生素和葉黃素等更受青睞
食品在老年消費市場中占重要地位，“適老化”產(chǎn)品迎來機遇。隨著年齡的增長，老年人對食品的購買傾向性增強。據(jù)中國消費者協(xié)會發(fā)布的《2022年養(yǎng)老消費調(diào)查項目研究報告》顯示，老年食品在各類老年商品中購買率最高，占比超48%，緊隨其后的是服裝服飾、保健品、醫(yī)療器械。目前與兒童食品和女性食品等細分市場的多樣化相比，老年食品市場主要以沖調(diào)類和無糖糕點為主，難以滿足廣泛需求。食品品類面對廣闊市場和強勁需求，需進行“適老化提升”。
隨著老年人深入了解健康養(yǎng)生知識和健康意識增強，對保健品需求日益增長，預(yù)計到2028年中國保健品市場規(guī)模將超5000億元。隨著年齡增長，人體新陳代謝減緩，導(dǎo)致身體機能下降，老年人對營養(yǎng)健康產(chǎn)品的需求更為迫切。根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2023年中國保健品行業(yè)市場規(guī)模約為3916億元，2019-2023年的年均復(fù)合增長率為7.2%，預(yù)計到2028年市場規(guī)模將達到5067億元。
膳食補充劑占保健品市場主導(dǎo)地位，中老年人更偏好鈣片、奶粉、維生素和葉黃素等產(chǎn)品。保健品市場主要分為維生素和膳食補充劑（VDS）、運動營養(yǎng)品、體重管理和傳統(tǒng)滋補四大類。根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2023 年VDS 市場規(guī)模占中國保健品行業(yè)近60%，消費者主要出于日常增強免疫力的需求選擇VDS產(chǎn)品。其中，鈣片、奶粉、魚油、維生素、葉黃素等品類尤其受到中老年人的歡迎。例如，隨著年齡增長，老年人對營養(yǎng)的需求變化，專為老年人設(shè)計的高鈣奶粉、富含多種維生素和礦物質(zhì)的營養(yǎng)麥片、深海魚油等保健食品，有助于補充所需營養(yǎng)，維持身體健康。對于患有慢性疾病或身體虛弱的老年人，膳食補充劑如維生素D、益生菌等，可以幫助他們更好地攝取營養(yǎng)，增強免疫力。從市占率看，根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2023年湯臣倍健在VDS市場的市占率為10.4%，穩(wěn)居行業(yè)龍頭，其次是安利與健合集團，前十企業(yè)市場集中度低于40%，我國保健品市場仍具有較大的整合和發(fā)展空間。（膳食補充劑是含有維生素、礦物質(zhì)、草藥或其它植物產(chǎn)品或氨基酸的產(chǎn)品（除煙草之外）。）
以湯臣倍健為例，自1995年創(chuàng)立，憑借膳食營養(yǎng)補充劑領(lǐng)域的卓越表現(xiàn)，于2010年創(chuàng)業(yè)板上市，并迅速成為中國市場行業(yè)標桿。
堅持實施大單品、多品牌、全品類戰(zhàn)略方針，打造全覆蓋品牌矩陣。在成功打造主品牌“湯臣倍健”后，通過不同細分市場的精準定位和突破，成功帶動全品類產(chǎn)品銷售。自2020年起，其采取“四大單品+兩大形象產(chǎn)品+明星產(chǎn)品”的多品種布局。具體來看：四大單品以健力多和Life-Space作為核心大單品，同時將眼部健康的健視佳和肝臟健康的健安適作為儲備大單品。雙形象產(chǎn)品將蛋白粉和多種維生素礦物質(zhì)片定位為形象產(chǎn)品。明星產(chǎn)品通過“牛初乳加鈣咀嚼片”等，打造針對兒童市場產(chǎn)品。
線下專注藥店渠道拓展，構(gòu)建堅固護城河，近年實現(xiàn)線上渠道直營化轉(zhuǎn)型。湯臣倍健自2002年以非直銷渠道進入VDS行業(yè)，專注藥店渠道拓展，并在藥店、商超、母嬰店等零售終端建立廣泛的覆蓋網(wǎng)絡(luò)。通過實施大單品戰(zhàn)略和線下銷售變革等舉措，穩(wěn)步擴大線下渠道的競爭優(yōu)勢。自2014年起，將線上業(yè)務(wù)列為三大板塊業(yè)務(wù)之一，并在2017年實施“電商品牌化”策略，推出線上專供產(chǎn)品，既保護線下利益，又大力拓展線上渠道。其不斷加強全渠道銷售體系，推動渠道差異化與多元化，其零售終端規(guī)模在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。
原料采購方面，打造品質(zhì)優(yōu)勢。湯臣倍健自2004年提出全球原料采購戰(zhàn)略，從全球范圍內(nèi)精選原料，并建立全球原料專用基地，截至目前，其原料產(chǎn)地遍布23個國家，并在澳大利亞等地建立原料專供基地。2016年，開始籌建澳洲自有有機農(nóng)場，進一步打造產(chǎn)品品質(zhì)差異化，確保產(chǎn)品在全球市場中的競爭力。
3.3 養(yǎng)老服務(wù)：多樣化、精準化、專業(yè)化是關(guān)鍵
居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老和機構(gòu)養(yǎng)老是三種主要的養(yǎng)老模式，受傳統(tǒng)文化等影響，我國居家養(yǎng)老是主流。總量看，根據(jù)民政部、灼識咨詢數(shù)據(jù)，截至2023年，全國養(yǎng)老機構(gòu)和設(shè)施總數(shù)達40.4萬個，養(yǎng)老床位823萬張，平均每千名老年人擁有39張床位（2022年），與發(fā)達國家60-70張的平均水平相比，存在一定差距。從結(jié)構(gòu)看，我國養(yǎng)老模式為居家、社區(qū)、機構(gòu)養(yǎng)老分別占96%、1%、3%，這與“十三五”規(guī)劃中提出的“9073”養(yǎng)老模式發(fā)展目標，即居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老和機構(gòu)養(yǎng)老的比例分別為90%、7%、3%，存在一定差距。
養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域受益于老齡化到來，打造更加多樣化、精準化、專業(yè)化的產(chǎn)品和服務(wù)是未來發(fā)展趨勢。目前，地產(chǎn)模式下的養(yǎng)老機構(gòu)主要服務(wù)于高凈值老年人群體，且多集中在一線城市，導(dǎo)致高端機構(gòu)床位入住率相對較低。與此同時，具有公益屬性護理院和一般商業(yè)養(yǎng)老院等機構(gòu)則面臨利潤微薄、服務(wù)能力不足、醫(yī)療嵌套度低等。因此，未來發(fā)展需更加注重產(chǎn)品和服務(wù)的多樣化、精準化和專業(yè)化。另外，在人口老齡化背景下喪葬產(chǎn)業(yè)（臨終關(guān)懷、遺囑服務(wù)、殯葬服務(wù)、墓園服務(wù)）的重要性日益凸顯。例如，日本在1998年頒布《臨終關(guān)懷法》，建立由醫(yī)療保險和社會保險兩大支柱構(gòu)成的臨終關(guān)懷體系。醫(yī)療保險制度主要提供資金支持，由國家負責，為老年人提供包括臨終護理、疼痛緩解在內(nèi)的醫(yī)療服務(wù)。而社會保險制度則由地方政府和社會團體資助，旨在為老年人提供日常生活輔助，包括居家護理和日間托養(yǎng)等服務(wù)。
養(yǎng)老地產(chǎn)：
中國養(yǎng)老地產(chǎn)主要參與者包括房地產(chǎn)開發(fā)商、保險和養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)。民營資本投資養(yǎng)老地產(chǎn)主要分為養(yǎng)老社區(qū)、養(yǎng)老機構(gòu)和社區(qū)居家養(yǎng)老設(shè)施三大類。其中，養(yǎng)老機構(gòu)多為中高端老年公寓，規(guī)模適中，提供生活照料、養(yǎng)老護理和健康文娛等服務(wù)。社區(qū)居家養(yǎng)老設(shè)施為社區(qū)嵌入型養(yǎng)老機構(gòu)，規(guī)模較小，位于成熟社區(qū)中，專注于提供社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)。
以泰康之家為例：泰康保險集團在2009年獲得中國保監(jiān)會批準的投資養(yǎng)老社區(qū)試點資格，在一二線城市重點區(qū)域布局高端連鎖養(yǎng)老社區(qū)（泰康之家）。目前，已在北京、上海、廣州等33個核心城市進行戰(zhàn)略布局。其中，北京泰康之家·燕園作為泰康首個保險養(yǎng)老實體，一期養(yǎng)老社區(qū)和康復(fù)醫(yī)院于2015年投入運營。目前，燕園社區(qū)的一期和二期已投入運營，入住率超過90%。居民主要為高級知識分子、離退休干部、企業(yè)管理者等高凈值人群。借鑒美國社區(qū)的選址原則，泰康之家的選址多集中在交通便利、環(huán)境優(yōu)美、且距離市中心約1小時車程的城市近郊，以確保離子女和自己家近，同時享有完善的周邊配套設(shè)施。
泰康通過跨界醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)布局，實現(xiàn)虛擬保險產(chǎn)品與實際醫(yī)養(yǎng)服務(wù)結(jié)合，構(gòu)建“保險+醫(yī)養(yǎng)+資管”三大閉環(huán)。泰康之家定位于高端養(yǎng)老服務(wù)，致力于打造“都市醫(yī)養(yǎng)社區(qū)”?？蛻敉ㄟ^購買泰康指定的養(yǎng)老保險產(chǎn)品，可在泰康的養(yǎng)老體系中享受養(yǎng)老服務(wù)；通過購買健康保險產(chǎn)品，可在泰康的醫(yī)療健康體系中獲得醫(yī)療服務(wù)；資產(chǎn)管理則為客戶的健康和養(yǎng)老需求儲備物質(zhì)財富。通過閉環(huán)整合，泰康之家有效控制保險成本，提升保險產(chǎn)品的市場競爭力。
獨創(chuàng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合特色，滿足不同身體狀況長輩照護需求，實現(xiàn)一站式退休生活解決方案。泰康之家秉承五位一體服務(wù)理念，致力于營造溫馨的家、優(yōu)雅的俱樂部、開放的大學(xué)、高品質(zhì)的醫(yī)療保健中心以及自主的精神家園。引入國際CCRC（持續(xù)護理退休社區(qū)）養(yǎng)老模式，推出持續(xù)照護模式，并獨創(chuàng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合特色，為老人提供獨立生活、協(xié)助生活、專業(yè)護理、記憶照護、安寧療護五種生活服務(wù)區(qū)域，滿足不同身體狀況長輩的照護需求，實現(xiàn)一站式退休生活解決方案。安寧療護是通過由醫(yī)生、護士、志愿者、社工、理療師及心理師等人員組成的服務(wù)團隊，為處于生命終末期患者及家屬提供專業(yè)服務(wù)，陪伴病患走完人生最后一程。
采用“保單捆綁+月費”和“押金+月費”運營模式。其優(yōu)勢在于能保障項目管理效果和服務(wù)水平，根據(jù)市場反饋調(diào)整運營策略，積累項目口碑和知名度，從而獲得持續(xù)穩(wěn)定的回報。泰康之家的客戶主要來源于保險客戶和社會客戶，收費模式區(qū)分為“養(yǎng)老保險+月費”及“一次性入住押金+月費”兩種。一次性押金有助于快速回籠資金，而月費、護理費、餐費等則用于維持日常運營。
3.4 銀發(fā)旅游：文化休閑游等中高端產(chǎn)品將迎新機遇
中老年群體以其龐大的人口基數(shù)、強勁的消費能力、充裕的空閑時間以及旺盛的文化需求等，為中老年旅游市場帶來新機遇。作為傳統(tǒng)休閑娛樂方式，旅游在成本上處于可接受范圍內(nèi)，并能夠與親朋好友結(jié)伴出行，既鍛煉身體又有益身心健康，因此在老年群體中持續(xù)受到歡迎。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2023年中國銀發(fā)旅游者占國內(nèi)旅游總?cè)舜蔚谋壤s為21%，銀發(fā)群體正逐漸成為我國旅游市場的關(guān)鍵客源。中國旅游研究院預(yù)測，到“十四五”末，我國出游率高、旅游消費較多的低齡健康老人將超過1億人，老年旅游收入有望超萬億元。
當前，銀發(fā)旅游市場獲客主要依靠線下，線上成交較少，且市場上缺乏優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)供給。目前，中老年旅游市場呈現(xiàn)賣方市場特征，需求大于供給，缺少全國性中老年旅游品牌，無論是在線旅游代理（OTA）還是傳統(tǒng)旅行社，很少有專門為銀發(fā)群體設(shè)計的產(chǎn)品服務(wù)，多數(shù)停留在營銷層面，未能深入到產(chǎn)品服務(wù)層面。
銀發(fā)旅游市場需求呈分層特征，從低價購物游到文化休閑游，其需求隨退休收入水平及旅行經(jīng)驗豐富程度而變化。部分50/60后，由于幾乎無退休收入，沒有旅行經(jīng)歷、剛使用手機等，所以傾向選擇低端購物游，而部分60/70后，有退休收入，有一定旅行經(jīng)歷，手機使用習慣等，則更傾向文化休閑游。近年中老年人群對歷史文化濃厚、自然景觀優(yōu)美的景點具有更高興趣度，旅游、教學(xué)、康養(yǎng)相結(jié)合的旅游模式更能滿足中老年需求。以新東方文旅為例，2023年新東方投資10億再創(chuàng)業(yè)，提出要“面向中老年人，提供有文化幸福感、有知識獲得感、有個人追求感的高品質(zhì)文旅服務(wù)”。主打“深度文化游”，特色主題，如徽州環(huán)游記-五天四晚甄選之旅；每個團配備有1名文化講師、1名旅行管家以及1名優(yōu)質(zhì)導(dǎo)游；注重沉浸式深度體驗；滿足不同老年游客需求的產(chǎn)品等。
展望未來，隨著60、70后“黃金一代”逐漸步入老齡化，中高端旅游產(chǎn)品將迎來更多發(fā)展機遇，旅游服務(wù)重要性愈發(fā)凸顯，預(yù)計2028年，銀發(fā)旅游市場規(guī)模將達約2.7萬億元，2024-2028年年均復(fù)合增速將達12.4%。
3.5 醫(yī)療美容：渴望永葆青春推動抗衰產(chǎn)品發(fā)展
老齡化來臨，部分中老年人存在一定“容貌焦慮”，對醫(yī)療美容需求顯著增加。隨著老齡化來臨，老年人對醫(yī)療美容的需求增加，尤其是祛眼袋、雙眼皮手術(shù)、抗衰老等項目。根據(jù)德勤發(fā)布的《中國醫(yī)美行業(yè)2023年度洞悉報告》，30歲以上的熟齡消費者在醫(yī)美消費上支出較高且更為穩(wěn)定，成為醫(yī)美市場的中堅力量。他們對抗衰老需求強烈，對治療效果的滿意度要求高于年輕消費者。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2022年，中國醫(yī)美項目的滲透率僅為5%，相較于日本的11%、美國的17%以及韓國的22%，醫(yī)美存在巨大增長潛力。
抗衰領(lǐng)域，隨著生活方式和化妝習慣變化，銀發(fā)族對永葆青春渴望推動抗衰老產(chǎn)品銷售增長，預(yù)計2024年中國抗衰市場規(guī)模達1500億元。2024年1月，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》中強調(diào)：“發(fā)展抗衰老產(chǎn)業(yè)，推動生物技術(shù)與延緩老年病深度融合，開發(fā)老年病早期篩查產(chǎn)品和服務(wù)。”當前，消費者對抗衰老護膚品的需求日益多元化，市場消費熱情持續(xù)高漲。根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，2023年中國抗衰老行業(yè)市場規(guī)模約為1522億元，其中，護膚品抗衰老、NMN保健品抗衰、其他抗衰產(chǎn)品占比分別為62%、30%、8%。隨著抗衰老護膚品和保健品成分的迭代升級，越來越多消費者認可抗衰成分的有效性，并通過使用護膚品和保健品進行抗衰老。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，目前，68.2%的消費者通過健身進行抗衰老，62.4%的消費者使用護膚品，近五成的消費者注重飲食和服用保健品。
以丸美股份為例，其深耕美妝行業(yè)二十余年，旗下?lián)碛型杳?、戀火、春紀三大品牌。丸美股份成立于2002年，主品牌丸美定位于中高端護膚市場，專注于眼部抗衰多年，塑造“眼部護理專家+抗衰老大師”的品牌形象。目前，丸美品牌擁有10個產(chǎn)品系列，其中8個系列主打緊致抗衰功效。
聚焦抗衰領(lǐng)域，技術(shù)革新、持續(xù)升級蛋白原料，打造獨家成分，并提出“對癥抗衰”理論，針對不同類型衰老現(xiàn)象，全方位布局抗衰老產(chǎn)品。丸美自成立以來，除基礎(chǔ)原料外，還持續(xù)推進抗衰原料研發(fā)，以優(yōu)化眼部抗衰解決方案?；诳蒲薪Y(jié)果，推進彈性蛋白相關(guān)研究，并在2007年成功從深海魚類提取的彈性蛋白應(yīng)用于其第一代彈力蛋白眼精華，成為首家將彈性蛋白應(yīng)用于護膚品的企業(yè)。成分上，通過生物發(fā)酵技術(shù)制備SPG-裂褶多糖成分，該成分在保濕、修復(fù)、抗衰老效果上均優(yōu)于透明質(zhì)酸，具備皮膚修復(fù)、抗皺等多重功效。同時，丸美提出“對癥抗衰”理論，針對不同類型的衰老現(xiàn)象，全方位布局抗衰老產(chǎn)品，精準覆蓋不同需求的消費者群體。
銷售渠道從早期的線下為主轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;線下+傳統(tǒng)電商+新興直播”模式。營銷上，實施“曝光→種草→轉(zhuǎn)化”閉環(huán)策略，推動產(chǎn)品銷量增長。從銷售渠道看，早期，丸美依托經(jīng)銷商網(wǎng)點資源迅速擴大銷售范圍，提升市場占有率。2020年起，加大線上渠道投入，鞏固天貓、唯品會等傳統(tǒng)貨架電商的同時，布局抖音、快手等新興直播渠道。從營銷看，品牌通過合作當紅明星提升知名度，冠名影視節(jié)目，植入產(chǎn)品廣告等渠道，實現(xiàn)產(chǎn)品內(nèi)容的深度滲透。在種草環(huán)節(jié)，丸美以眼霜節(jié)等活動為支點，推出“態(tài)度短片”，引發(fā)話題熱議，增強品牌認同感。在轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)，丸美建立自播、達播帶貨的傳播矩陣，完成流量到銷量的轉(zhuǎn)化。
3.6 醫(yī)療器械：眼科、心血管、骨科、口腔等耗材迎機遇
老齡化來臨，醫(yī)保體制日益健全，人均醫(yī)療保健消費支出和衛(wèi)生費用保持增長，眼科、心血管、骨科、口腔等醫(yī)療器械迎來機遇。在國家產(chǎn)業(yè)政策的支持和醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的推動下，醫(yī)療器械行業(yè)呈現(xiàn)出長期穩(wěn)定增長的需求趨勢。據(jù)中國醫(yī)藥物資協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年中國醫(yī)療器械行業(yè)的市場規(guī)模約為1.3萬億元，預(yù)計到2025年將接近2萬億元。醫(yī)療器械行業(yè)中游細分產(chǎn)品包括高端植介入耗材、低端醫(yī)用耗材、醫(yī)療設(shè)備和體內(nèi)診斷等。隨著老齡化到來、醫(yī)保體制日益健全、人均醫(yī)療保健消費支出和衛(wèi)生費用保持快速增長等，眼科、心血管耗材、骨科、口腔耗材等與中老年息息相關(guān)的醫(yī)療器械迎來新機遇。具體來看：
1）眼科：隨著年齡增長，老年人患白內(nèi)障等眼科疾病的風險增加。據(jù)中華醫(yī)學(xué)會眼科學(xué)分會統(tǒng)計，我國60歲以上人群白內(nèi)障發(fā)病率約80%。超聲乳化聯(lián)合人工晶體植入術(shù)是目前治療白內(nèi)障最有效的方法之一。在人口老齡化的背景下，白內(nèi)障手術(shù)需求量不斷上升，人工晶狀體市場規(guī)模也隨之擴大。
2）心血管：心腦血管疾病是嚴重威脅中老年人健康的常見病，具有高患病率、高致殘率和高死亡率的特點。心血管介入器械作為高端植介入耗材市場占比最高的細分領(lǐng)域，市場空間巨大。
3）骨科：骨科疾病發(fā)病率與年齡高度相關(guān)。據(jù)衛(wèi)健委發(fā)布的骨質(zhì)疏松癥流行病學(xué)調(diào)查結(jié)果，近年中國65歲以上人群骨質(zhì)疏松癥患病率高達32%，70歲以上人群原發(fā)性骨關(guān)節(jié)炎患病率高達62%。2017-2022年，中國骨科植入器械市場規(guī)模的復(fù)合年增長率為13.5%。
4）體外診斷（IVD）：老年人對健康監(jiān)測和疾病預(yù)防的需求增加，體外診斷作為非侵入性檢測手段，市場需求隨之增長。體外診斷技術(shù)的進步，如創(chuàng)新標志物的發(fā)現(xiàn)和診斷技術(shù)的更新迭代，為行業(yè)發(fā)展提供了動力。根據(jù)醫(yī)械匯（ESHARE）發(fā)布的《中國醫(yī)療器械藍皮書》數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)IVD市場中，免疫診斷市場份額最高，占比約38%，化學(xué)發(fā)光因其特異性強、靈敏度高等優(yōu)點，被廣泛應(yīng)用于多項檢查，是目前主流的免疫診斷方法。
以邁瑞醫(yī)療為例，以生命信息與支持類產(chǎn)品起家，經(jīng)過三十余年發(fā)展，已成為國內(nèi)醫(yī)療器械領(lǐng)域龍頭企業(yè)。邁瑞醫(yī)療主營業(yè)務(wù)涵蓋生命信息與支持、體外診斷和醫(yī)學(xué)影像三大領(lǐng)域。目前，擁有國內(nèi)同行業(yè)中最全的產(chǎn)品線，以安全、高效、易用的“一站式”產(chǎn)品和從中低端到高端、從科室到全院的集成化解決方案滿足臨床需求。據(jù)統(tǒng)計，其產(chǎn)品已進入近11萬家國內(nèi)醫(yī)療機構(gòu)，覆蓋99%的三甲醫(yī)院。
三大核心業(yè)務(wù)，監(jiān)護線營收體量最大，體外診斷線快速成長，醫(yī)學(xué)影像線穩(wěn)中有升。1）生命信息與支持業(yè)務(wù)已形成完備的綜合解決方案，市場龍頭地位穩(wěn)固。邁瑞率先提出全院解決方案，依托瑞智聯(lián)生態(tài)系統(tǒng)、瑞智檢實驗室及瑞影云++的全院解決方案，為醫(yī)療機構(gòu)提供全面數(shù)字化解決方案，進一步推動智慧醫(yī)院建設(shè)。2）體外診斷業(yè)務(wù)基于多年研發(fā)，邁瑞化學(xué)發(fā)光CL系列產(chǎn)品不斷推陳出新，其最新一代產(chǎn)品CL-8000i全自動化學(xué)發(fā)光免疫分析系統(tǒng)，采用渦旋+超聲混勻技術(shù)，整個檢測過程自動化、智能化程度高，在確保準確性的前提下大幅提高醫(yī)療工作效率。3）醫(yī)學(xué)影像業(yè)務(wù)產(chǎn)品系列覆蓋全面，可滿足多樣化市場需求。產(chǎn)品可為醫(yī)院、診所、影像中心提供從低端到高端全覆蓋的超聲診斷系統(tǒng)，以及逐步細分應(yīng)用于婦產(chǎn)、麻醉、重癥等不同臨床的專用解決方案。
多元發(fā)展構(gòu)筑戰(zhàn)略縱深。1）2024年1月，收購惠泰醫(yī)療，快速進入電生理和血管介入等高值耗材領(lǐng)域。2）基于領(lǐng)先的腔鏡平臺，加速提升耗材市場份額，邁瑞在“設(shè)備+耗材”品類有較強的優(yōu)勢和研發(fā)基因。3）拓展動物醫(yī)療，面向不同動物以及應(yīng)用場景，建立體外診斷、生命信息與支持、醫(yī)學(xué)影像技術(shù)研究平臺。
因地制宜布局海外市場，建立全球資源配置研發(fā)創(chuàng)新平臺，形成龐大的全球化研發(fā)、營銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。邁瑞醫(yī)療深挖客戶需求共性，基于完善運營平臺，包含營銷渠道、技術(shù)支持、售后服務(wù)、倉儲物流和多科室設(shè)備保有率，推動通用、封閉耗材等流水型業(yè)務(wù)發(fā)展。目前其在北美、歐洲、亞洲等地區(qū)的約40個國家設(shè)有超50家子公司，產(chǎn)品已遠銷全球190多個國家及地區(qū)。同時，已建立全球資源配置的研發(fā)創(chuàng)新平臺，如美國、芬蘭，形成龐大的全球化研發(fā)、營銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)品在全球頂尖醫(yī)院廣泛應(yīng)用，進入約65%的美國醫(yī)院。
3.7 養(yǎng)老金融：多元渠道儲備養(yǎng)老財富成主要選擇
進入老齡化社會，通過多元渠道儲備養(yǎng)老財富成為國民的重要選擇，養(yǎng)老金融市場迎來廣闊發(fā)展空間。2023年10月中央金融工作會議提出，“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”。其中，養(yǎng)老金融是養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融等金融活動的總和，養(yǎng)老金金融關(guān)注養(yǎng)老金制度安排與資產(chǎn)管理，養(yǎng)老服務(wù)金融致力于滿足老年人非制度化養(yǎng)老的各類需求，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融則為養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供投融資支持。具體來看：
1）從養(yǎng)老金金融看，當前，中國養(yǎng)老金的第三支柱占比仍較低，有明顯提升空間。我國已經(jīng)初步建立國際通行的三支柱養(yǎng)老金體系。其中第一支柱為基本養(yǎng)老保險，由政府主導(dǎo)，財政兜底；第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，由雇主和個人共同繳費積累；第三支柱為個人儲蓄養(yǎng)老計劃，個人自愿參加。目前，中國第一支柱占比近70%，第二支柱占比約30%，第三支柱仍在起步階段。相比之下，根據(jù)OECD數(shù)據(jù)，美國、德國第三支柱占比超30%，英國第三支柱占比近20%，日本第三支柱占比10%左右，存在一定差距。
2）從養(yǎng)老服務(wù)金融看，對于老年群體的投資需求以及養(yǎng)老保障需求，我國金融機構(gòu)已陸續(xù)推出養(yǎng)老保險、養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財、養(yǎng)老基金等一系列金融投資產(chǎn)品，其中養(yǎng)老保險類產(chǎn)品規(guī)模已超過6萬億。部分商業(yè)銀行還探索推出養(yǎng)老服務(wù)專屬品牌，以老年客戶切實需求為出發(fā)點，涵蓋金融安全保障、服務(wù)渠道簡化、養(yǎng)老場景建設(shè)、康養(yǎng)體檢就醫(yī)、金融知識宣傳等。
3）從養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融看，當前我國涉老產(chǎn)業(yè)超90%的金融支持來自政府，政府主要通過專項債、投資基金、PPP等模式給予養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)支持。
以中國人壽保險（集團）公司為例，通過多元化產(chǎn)品和服務(wù)，為不同需求客戶提供全面的養(yǎng)老解決方案。目前，其旗下中國人壽養(yǎng)老保險公司管理資產(chǎn)規(guī)模達1.9萬億元人民幣，位居行業(yè)前列，全面覆蓋養(yǎng)老保險體系的三個支柱，個人客戶累計超過3000萬人，并為33個職業(yè)年金統(tǒng)籌區(qū)提供受托及投資管理服務(wù)。具體來看：1）第一支柱，自2016年被選為首批基本養(yǎng)老保險基金投資管理機構(gòu)以來，已為超過550億元的基本養(yǎng)老保險基金提供投資管理服務(wù)。2）第二支柱，管理企業(yè)年金管理規(guī)模逾1.2萬億元，法人受托市場份額達到30%，企業(yè)年金客戶數(shù)及職工人數(shù)占全國總數(shù)的25%。同時，擔任29個職業(yè)年金統(tǒng)籌區(qū)的主受托人，并開發(fā)了“職業(yè)年金代理人監(jiān)督管理系統(tǒng)”，覆蓋率超過80%，有效支持社保經(jīng)辦部門對職業(yè)年金基金的監(jiān)督工作。3）第三支柱，自2023年起，參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點。目前已推出8款商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，涵蓋目標日期型、固定收益類、流動性管理類和混合類，旨在滿足不同風險偏好客群對于投資增值、風險保障和退休領(lǐng)取的綜合養(yǎng)老需求。
